高盛翻多？四月大跌后，五月美股“大反弹”，因为这个变化

来源：华尔街见闻

在正确预计了4月份美股市场的大反弹下行之后，再次跳回了看涨的高盛股因观点。

在上周五的翻多报告中，高盛交易员Scott Rubner认为，月大月美最糟糕的跌后时刻已经过去，四月下旬的变化低点可能“暂时”成为市场底部。

他指出，大反弹上周四美股的高盛股因大规模上涨是市场极度负面情绪和低仓位的证明，随着美股上市公司的翻多禁售期即将结束，资金流动将从周一开始改善，月大月美全球股市将在5月份大幅反弹：

“震荡而广泛的跌后交易仍在继续，但市场技术面在5月反转，变化有利于多头。大反弹”

除此之外，高盛股因高盛还在报告中列举出了一系列理由，翻多以证明其观点。

禁售期结束

高盛认为，随着上市公司禁售期的结束，回购股票将再次为市场带来动力。

美国企业是2022年美股市场最大的股票买家，目前各家企业董事会批准的回购计划已经创下了记录。

高盛估计，到6月中旬为止，美国市场每天都将有50亿美元的公司回购需求。

尽管美国证券委员会（SEC）并没有明令禁止公司高管在业绩报告发布前夕购买或出售股票，但为了避免员工内幕交易的嫌疑，美国大多数上市公司的管理条例中都会这样规定。

资金流出创新高 市场情绪创新低

在报告中，高盛认为当前市场资金与情绪都已经达到了低点，市场底部已经出现。

过去的一周，股票，债券和现金都出现了资金外流。美国股票基金录得2022年最大流出，大盘股股票基金录得自2018年以来最大的流出。

与此同时，高盛的情绪指标（SI）当前为-2.2，通常作为市场的一个坚实的反向指标。在有记录以来的687个周数据中，只有14次记录低于这个数字。

看涨投资者AAIIBULL指数也跌至1987年以来的第九低。

高盛指出，历史上在出现这些极端负面的读数之后，市场回报均转为看涨，且在6个月后的准确率为100%（14 次均正确），回报中位数为19%。

看跌期权创新高 期货头寸创新低

上周五，散户投资者购买单日到期看跌期权的规模创下纪录新高。分别购买了2250亿美元的看跌期权和1600亿美元的名义看涨期权。开盘的第一个小时内交易量就达到了1050亿美元。

与高涨的看跌期权形成鲜明对比的，是当前期货头寸在过去10年里仅排名第15百分位。作为参考，2022年的期货头寸最高为+1384亿美元（1月25日），而目前为+100亿美元。